የፋይናንሺያል፣የምርት እና የኢንቨስትመንት ሂደቶችን ማሳደግ ያለጥራት ትንተና የማይታሰብ ነው። በተደረጉት ጥናቶች እና ሪፖርቶች መረጃ መሰረት የእቅድ ሂደቱ እየተካሄደ ሲሆን ልማትን የሚያደናቅፉ አሉታዊ ምክንያቶችም እየተወገዱ ነው።
ከፋይናንሺያል አፈጻጸም ግምገማ ዓይነቶች አንዱ የገንዘብ ፍሰት ስሌት ነው። የዚህ ቴክኒክ አተገባበር ቀመር እና ገፅታዎች ከዚህ በታች ቀርበዋል።
የመተንተን አላማ
የጥሬ ገንዘብ ፍሰት ቀመር በተወሰኑ ዘዴዎች ይሰላል። የዚህ ዓይነቱ ትንተና ዓላማ ወደ ድርጅቱ የሚገቡትን የገንዘብ ምንጮች እንዲሁም በጥናት ላይ ላለው ጊዜ ያለውን ጉድለት ወይም ትርፍ ገንዘብ ለማስላት ወጪዎቻቸውን ለመወሰን ነው።
እንዲህ ዓይነቱን ጥናት ለማካሄድ ኩባንያው የገንዘብ ፍሰት መግለጫ ያወጣል። ተመጣጣኝ ግምትም ተዘጋጅቷል። በእንደዚህ ዓይነት ሰነዶች እርዳታ የኩባንያውን ሙሉ ኢንቨስትመንት እና የፋይናንስ እንቅስቃሴዎች ለማደራጀት ያለው ገንዘብ በቂ መሆኑን ማወቅ ይቻላል.
በሂደት ላይ ያለ ጥናት ወይም አለመሆኑን ለማወቅ ያስችለናል።ድርጅቱ በውጭ የካፒታል ምንጮች ላይ የተመሰረተ እንደሆነ. ከእያንዳንዱ የእንቅስቃሴ አይነት አንፃር የገቢ እና የገንዘብ ፍሰት ተለዋዋጭ ሁኔታዎችን ይተነትናል። ይህ ወደፊት ጊዜ ውስጥ ለመተንበይ, ክፍፍል ፖሊሲ እንዲያዳብሩ ያስችልዎታል. የገንዘብ ፍሰት ትንተና የድርጅቱን ትክክለኛ መፍትሄ እና ትንበያውን በአጭር ጊዜ ውስጥ ለመወሰን ያለመ ነው።
ስሌቱ ምን ይሰጣል?
የገንዘብ ፍሰት፣ የስሌቱ ቀመር በተለያዩ ዘዴዎች ቀርቧል፣ ለውጤታማ አስተዳደር ትክክለኛ ትንተና ያስፈልገዋል። በቀረበው ጥናት ላይ ድርጅቱ አሁን ባለው እና በታቀደው ጊዜ የፋይናንስ ሀብቱን ሚዛን ለመጠበቅ እድሉን ያገኛል።
የጥሬ ገንዘብ ፍሰቶች ከሚቀበሉበት ጊዜ እና ከድምጽ መጠን አንፃር መመሳሰል አለባቸው። ለዚህም ምስጋና ይግባውና የኩባንያው እድገት, የፋይናንስ መረጋጋት ጥሩ አመልካቾችን ማግኘት ይቻላል. የገቢ እና የወጪ ፍሰቶችን በከፍተኛ ደረጃ ማመሳሰል ተግባራትን በስትራቴጂካዊ እይታ ማፋጠን፣ የተከፈለ (የብድር) የፋይናንስ ምንጮችን ፍላጎት ይቀንሳል።
የፋይናንስ ፍሰት አስተዳደር የፋይናንሺያል ሀብቶችን አጠቃቀም እንዲያሳድጉ ይፈቅድልዎታል። በዚህ ጉዳይ ላይ ያለው የአደጋ መጠን ይቀንሳል. ቀልጣፋ አስተዳደር የኩባንያውን ኪሳራ ያስወግዳል፣ የፋይናንስ መረጋጋት ይጨምራል።
መመደብ
የገንዘብ ፍሰቶችን በምድብ የሚመደብባቸው 8 ዋና መስፈርቶች አሉ። ስሌቱ የተሰራበትን ዘዴ ግምት ውስጥ በማስገባት.በጠቅላላ እና የተጣራ የገንዘብ ፍሰት መካከል ያለውን ልዩነት ይለዩ. ለመጀመሪያው አቀራረብ ቀመር የድርጅቱን የገንዘብ ፍሰቶች ማጠቃለልን ያካትታል. ሁለተኛው ዘዴ በገቢ እና በወጪ መካከል ያለውን ልዩነት ግምት ውስጥ ያስገባል።
በድርጅቱ የኢኮኖሚ እንቅስቃሴ ላይ ባለው ተፅእኖ መጠን መሰረት የኩባንያው አጠቃላይ ፍሰት እንዲሁም ክፍሎቹ (ለእያንዳንዱ ክፍል እና ኢኮኖሚያዊ ስራዎች) ተለይተዋል።
በእንቅስቃሴ አይነት፣ ምርት (ኦፕሬሽን)፣ የገንዘብ እና የኢንቨስትመንት ቡድኖች ተለይተዋል። በእንቅስቃሴው አቅጣጫ፣ አወንታዊ (ገቢ) እና አሉታዊ (ወጪ) ፍሰት ተለይቷል።
የገንዘብን በቂነት ግምት ውስጥ በማስገባት ከመጠን በላይ እና የገንዘብ እጥረት መካከል ልዩነት ይታያል። ስሌቱ አሁን ባለው ወይም በታቀደው ጊዜ ውስጥ ሊከናወን ይችላል. እንዲሁም፣ ፍሰቶች ወደ ለየብቻ (የአንድ ጊዜ) እና መደበኛ ቡድኖች ሊመደቡ ይችላሉ። ካፒታል በድርጅቱ ውስጥ እና ወደ ውጭ በተመሳሳይ ጊዜ ወይም በዘፈቀደ ሊፈስ ይችላል።
ንፁህ ፍሰት
በቀረበው ትንተና ውስጥ ካሉት ቁልፍ አመልካቾች አንዱ የተጣራ የገንዘብ ፍሰት ነው። የዚህ ቅንጅት ቀመር በእንቅስቃሴዎች ኢንቨስትመንት ትንተና ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላል. ለተመራማሪው ስለ ኩባንያው የፋይናንስ ሁኔታ፣ የገበያ እሴቱን የማሳደግ ችሎታ እና ለባለሀብቶች ስላለው ውበት መረጃ ይሰጣል።
የተጣራ የገንዘብ ፍሰት የሚሰላው ለተወሰነ ጊዜ ከድርጅቱ በተቀበሉት እና በሚወጡት ገንዘቦች መካከል ያለው ልዩነት ነው። ይህ በእውነቱ በፋይናንሺያል ፣ ኦፕሬቲንግ ሲስተም መካከል ያለው ድምር ነው።እና የኢንቨስትመንት እንቅስቃሴዎች።
ስለዚህ አመላካች መጠን እና ባህሪ መረጃ የድርጅቱ ባለቤቶች፣ ባለሀብቶች እና የብድር ኩባንያዎች ስትራቴጂካዊ ውሳኔዎችን ሲያደርጉ ይጠቀማሉ። በተመሳሳይ ጊዜ, በአንድ የተወሰነ ድርጅት እንቅስቃሴዎች ላይ ወይም በተዘጋጀ ፕሮጀክት ላይ ኢንቬስት ማድረግ ጠቃሚ መሆኑን ማስላት ይቻላል. የቀረበው ጥምርታ የድርጅቱን ዋጋ ሲያሰላ ግምት ውስጥ ይገባል።
የፍሰት መቆጣጠሪያ
የጥሬ ገንዘብ ፍሰት ጥምርታ፣ በሁሉም ትላልቅ ድርጅቶች ማለት በሚቻል ስሌት ውስጥ ጥቅም ላይ የሚውለው ፎርሙላ የፋይናንስ ፍሰትን በብቃት ለመቆጣጠር ያስችላል። ለስሌቶች, ለተወሰነ ጊዜ የገቢ እና የወጪ ገንዘቦችን መጠን, ዋና ዋና ክፍሎቻቸውን መወሰን አስፈላጊ ይሆናል. እንዲሁም ክፍተቱ የሚካሄደው የተወሰነ የካፒታል እንቅስቃሴ በሚያመነጨው የእንቅስቃሴ አይነት መሰረት ነው።
አመላካቾችን ማስላት በሁለት መንገዶች ሊከናወን ይችላል። ቀጥተኛ እና ቀጥተኛ ያልሆኑ ዘዴዎች ተብለው ይጠራሉ. በሁለተኛው ጉዳይ ላይ የድርጅቱ ሂሳቦች መረጃ ግምት ውስጥ ይገባል. እንዲህ ዓይነቱን ጥናት ለማካሄድ መሠረታዊው አካል የሽያጭ ገቢ አመልካች ነው።
የተዘዋዋሪ ስሌት ዘዴ የሂሳብ መዛግብትን ለመተንተን መጠቀምን እንዲሁም የድርጅቱን የገቢ እና ወጪ መግለጫ ያካትታል። ለተንታኞች ይህ ዘዴ የበለጠ መረጃ ሰጪ ነው. በጥናቱ ወቅት በትርፍ እና በድርጅቱ የገንዘብ መጠን መካከል ያለውን ግንኙነት ለመወሰን ያስችልዎታል. በሂሳብ መዝገብ ንብረቶች ላይ የሚደረጉ ለውጦች በተጣራ ትርፍ አመልካች ላይ የሚያሳድሩት ተጽዕኖም ነው።የቀረበውን ዘዴ ለመጠቀም ማሰብ ይቻላል።
ቀጥታ የሰፈራ
ስምምነቱ በተወሰነው የስራ ጊዜ ውስጥ ከተሰራ፣ አሁን ያለው የገንዘብ ፍሰት ይወሰናል። ቀመሩ በጣም ቀላል ነው፡
NPV=NPO + NPF + NPI፣ NPV በጥናት ጊዜ የተጣራ የገንዘብ ፍሰት፣ NPV ከኦፕሬሽን እንቅስቃሴዎች የገንዘብ ፍሰት ነው፣ NPF ከፋይናንሺያል ግብይት፣ NPI በኢንቨስትመንት እንቅስቃሴዎች አውድ ውስጥ ነው።
የተጣራ የገንዘብ ፍሰትን ለመወሰን ቀመሩን መጠቀም አለቦት፡
NPV=ICF - ICF፣ ICF ገቢ የገንዘብ ፍሰት በሆነበት፣ ICF ወጪ የገንዘብ ፍሰት ነው።
በዚህ አጋጣሚ፣ ስሌቱ የሚደረገው ለአንድ ወይም ከዚያ በላይ የስሌት ጊዜዎች ነው። ይህ ቀላል ቀመር ነው. ከእያንዳንዱ አይነት እንቅስቃሴ ውስጥ ያሉት ክፍሎች በተናጠል መቆጠር አለባቸው. በዚህ ጊዜ ሁሉንም አካላት ግምት ውስጥ ማስገባት አስፈላጊ ነው.
የተጣራ የኢንቨስትመንት ፍሰት ስሌት
በአሁኑ ጊዜ የድርጅቱ ከፍተኛ የገንዘብ መጠን የሚገኘው በጥሬ ገንዘብ ፍሰት ነው። የተጣራ የገንዘብ ፍሰትን ለማስላት ቀመር (ከላይ የቀረበው) የግድ ይህንን እሴት ግምት ውስጥ ያስገባል።
NPIን ለማስላት የተወሰነ ቀመር ይተገበራል፡
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA፣ ቪኦኤስ - ቋሚ ንብረቶችን ከመጠቀም የተገኘ ገቢ ፣ PNA - ከማይታዩ ንብረቶች ሽያጭ የሚገኝ ገቢ ፣ PDFA - የረጅም ጊዜ የገንዘብ ሽያጭ የተገኘ ገቢንብረቶች, RA - የአክሲዮን ሽያጭ ገቢ, DP - ወለድ እና ክፍፍል, PIC - ቋሚ ንብረቶች, COP - በሂደት ላይ ያለ ሥራ, PNA - የማይታዩ ንብረቶች ግዢ, PDFA - የረጅም ጊዜ የገንዘብ ንብረቶች ግዢ, TSAR - መጠን. የግምጃ ቤት አክሲዮኖች እንደገና ተገዙ።
የተጣራ የገንዘብ ፍሰት ስሌት
የጥሬ ገንዘብ ፍሰት ቀመር የተጣራ የገንዘብ ፍሰት መረጃን ይጠቀማል። ስሌቱ የተሰራው በሚከተለው ቀመር ነው፡
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – አዎ፣ DVF – ተጨማሪ የውጭ ፋይናንስ፣ DKR – ተጨማሪ የሚስብ የረጅም ጊዜ ብድሮች፣ DKKR – ተጨማሪ የአጭር ጊዜ ብድሮች፣ BCF – ያልሆኑ - ሊከፈል የሚችል የታለመ ፋይናንስ፣ FDD - የረጅም ጊዜ ብድሮች የዕዳ ክፍያ፣ VKKD - በአጭር ጊዜ ብድሮች ላይ የሚደረጉ ክፍያዎች፣ አዎ - ለባለ አክሲዮኖች የተከፈለ ክፍያ።
ቀጥታ ያልሆነ ዘዴ
የተዘዋዋሪ ስሌት ዘዴው የተጣራ የገንዘብ ፍሰትን እንዲወስኑ ያስችልዎታል። የተመጣጠነ ቀመር ማስተካከያዎችን ያካትታል. ለዚህ፣ የዋጋ ቅነሳ፣ የአወቃቀሩ ለውጦች እና የአሁን እዳዎች እና ንብረቶች ቁጥር ጥቅም ላይ ይውላሉ።
ከስራ ክንውኖች የሚገኘው የተጣራ ትርፍ ስሌት በሚከተለው ቀመር ነው፡
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, NP - የድርጅቱ የተጣራ ትርፍ, AOS - ቋሚ ንብረቶች ዋጋ መቀነስ, ANA - የማይታዩ ንብረቶች ዋጋ መቀነስ, DZ - በ ውስጥ ተቀባዮች ለውጥ. የጥናት ጊዜ, Z - የመጠባበቂያ ክምችት ለውጥ, KZ - የሚከፈለው የሂሳብ መጠን ለውጥ, RF - የመጠባበቂያ ካፒታል አመልካች ለውጥ.
በአውታረ መረብ ላይየገንዘብ ፍሰት በቀጥታ በኩባንያው ወቅታዊ እዳዎች እና ንብረቶች ዋጋ ላይ በሚደረጉ ለውጦች ይነካል።
የነፃ የገንዘብ ፍሰት
አንዳንድ ተንታኞች የድርጅቱን የፋይናንስ ሁኔታ በማጥናት ሂደት የነፃ የገንዘብ ፍሰት አመልካች ይጠቀማሉ። የቀረበውን አመልካች ለማስላት ቀመር በሁለት ዋና ዋና ጉዳዮች ላይ ግምት ውስጥ ይገባል. በአንድ ድርጅት እና በካፒታል ነፃ የገንዘብ ፍሰት መካከል ልዩነት አለ።
በመጀመሪያው ሁኔታ የኩባንያው የስራ እንቅስቃሴ አመላካች ግምት ውስጥ ይገባል። ቋሚ ንብረቶች ላይ ኢንቬስትመንት ይቀንሳል. ይህ አመላካች በንብረት ላይ ካፒታሉን ካዋለ በኋላ በኩባንያው አጠቃቀም ላይ ስለሚቀረው የፋይናንስ መጠን ለተንታኙ መረጃ ይሰጣል። የቀረበው ዘዴ የኩባንያውን እንቅስቃሴ በገንዘብ የመደገፍ አዋጭነት ለመወሰን ባለሀብቶች ይጠቀማሉ።
ነፃ የካፒታል ፍሰት ከኩባንያው አጠቃላይ የፋይናንስ መጠን መቀነስን ያካትታል የራሱ ኢንቨስትመንቶች። ይህ ስሌት በኩባንያው ባለአክሲዮኖች ብዙ ጊዜ ጥቅም ላይ ይውላል። ይህ ዘዴ የድርጅቱን የአክሲዮን ባለቤት ዋጋ በመመዘን ሂደት ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላል።
ቅናሽ
የወደፊት የፋይናንስ ክፍያዎችን አሁን ካለው የእሴት ሁኔታ ጋር ለማነፃፀር የቅናሽ ቴክኒክ ይተገበራል። ይህ ዘዴ በረዥም ጊዜ ውስጥ ገንዘቡ ከዋጋው ወቅታዊ ሁኔታ አንጻር ቀስ በቀስ ዋጋውን እንደሚያጣ ግምት ውስጥ ያስገባል. ስለዚህ, ቅናሽ የተደረገ የገንዘብ ፍሰት በመተንተን ውስጥ ጥቅም ላይ ይውላል. ቀመሩ ልዩ ቅንጅት ይዟል. በጥሬ ገንዘብ ፍሰት መጠን ተባዝቷል. ይህ ስሌቱን አሁን ካለው የዋጋ ግሽበት ደረጃ ጋር እንዲያዛምዱት ያስችልዎታል።
Coefficientቅናሽ የሚወሰነው በቀመር ነው፡
K=1/(1 +ኤስዲ)ቪፒ፣ኤስዲ የዋጋ ቅናሽ ከሆነ፣አይ ፒ የጊዜ ወቅት ነው።
የቅናሽ ዋጋው በስሌቱ ውስጥ ካሉት በጣም አስፈላጊ ነገሮች ውስጥ አንዱ ነው። አንድ ባለሀብት ገንዘቡን በአንድ የተወሰነ ፕሮጀክት ላይ ሲያውል ምን ያህል ገቢ እንደሚያገኝ ይገልጻል። ይህ አመላካች ስለ የዋጋ ግሽበት, ከአደጋ-ነጻ ስራዎች አውድ ውስጥ ትርፋማነት, ከአደጋ መጨመር ትርፍ. ስሌቶቹም የድጋሚ ፋይናንሺያል መጠን፣ የካፒታል ዋጋ (ሚዛን አማካይ)፣ የተቀማጭ ወለድን ግምት ውስጥ ያስገባሉ።
የማመቻቸት አቀራረቦች
የድርጅትን የፋይናንስ ሁኔታ በሚወስኑበት ጊዜ ቅናሽ የተደረገ የገንዘብ ፍሰት ግምት ውስጥ ይገባል። ጠቋሚው በአጭር ጊዜ ውስጥ ከተሰጠ ቀመሩ ይህንን ስሌት ግምት ውስጥ ላያስገባ ይችላል።
የጥሬ ገንዘብ ፍሰትን የማሳደግ ሂደት በኩባንያው ወጪዎች እና ገቢ መካከል ሚዛን መፍጠርን ያካትታል። እጥረት እና ትርፍ የድርጅቱን የፋይናንስ ሁኔታ እና መረጋጋት ላይ አሉታዊ ተጽዕኖ ያሳድራል።
የገንዘብ እጥረት በሚኖርበት ጊዜ የፈሳሽ መጠን ይቀንሳል። መፍታትም ዝቅተኛ ይሆናል. ከመጠን በላይ የሆነ ገንዘብ በዋጋ ግሽበት ምክንያት ለጊዜው ስራ ፈት የሆኑ ገንዘቦች ትክክለኛ ዋጋ መቀነስን ያስከትላል። ስለዚህ የኩባንያው አስተዳደር የገቢ እና የወጪ ፍሰት መጠን ማመጣጠን አለበት።
የጥሬ ገንዘብ ፍሰት ምን እንደሆነ፣ ለትርጉሙ ቀመር፣ ይህን አመልካች በማመቻቸት ላይ ውሳኔዎችን ማድረግ ይችላሉ።
